Мониторинг→Экономика→Экономическая политика

Банковская система

Кризис сказывается на кредитовании…

Общий объем кредитов, выплаченных молдавскими банками в январе, снизился более чем на 60% из-за увеличения стоимости источников финансирования и более высоких требований, которые банки предъявляют при предоставлении займов. Наибольшее снижение отмечено по кредитам в молдавских леях. По данным НБМ, общая сумма займов в леях (свыше 510 млн.) была в три раза ниже, чем в предыдущем месяце, когда кредиты в национальной валюте достигли 1,62 млрд. леев.

Сложившееся положение можно объяснить с различных точек зрения, однако наиболее важными представляются 3 аспекта:

1. во-первых, стало ясно, что коммерческие банки ужесточили требования предоставления кредитов как для населения, так и для экономических агентов, чему существует несколько причин:
   • в том числе возможные последствия кризиса для отечественной банковской системы, которая, не исключено, ощущает некоторую нехватку ликвидности;
   • в системе накопилась большая сумма задолженностей (имеются в виду полученные компаниями кредиты, по которым срок оплаты подошел, но которые не погашаются; в частности, это относится к компаниям строительной отрасли);
   • снижение вкладов населения в банках (по истечении сроков депозитов договоры расторгаются и, в основном, не продлеваются) — важный источник средств в портфелях банков; банки стали все сложнее выдавать персональные кредиты (кредиты на личные нужды);
2. во-вторых, в нынешних условиях население или компании уже с бóльшей осторожностью или даже с опаской относятся к получению кредитов, учитывая нестабильность на денежном и валютном рынках, возможные риски неплатежеспособности при погашении кредитов, а также неуверенность в завтрашнем дне;
3. в-третьих, сокращение в течение месяца объема валютных резервов НБМ более чем на 200 млн. долларов можно считать «штормовым предупреждением». Этот факт чреват последствиями как в плане девальвации национальной валюты, так и в плане дестабилизации макроэкономической ситуации. Похоже, эти риски начинают вырисовываться в нынешнем году и могут привести к нехватке ликвидности в национальной валюте. В конечном счете, девальвация скажется на тех, кто получил кредиты в иностранной валюте.

В несколько лучшем положении могут оказаться банки, имеющие международные кредитные линии, или же те, контрольным пакетом которых владеют европейские или международные банки. Однако необходимо учитывать, что и западные банки сталкиваются со схожими проблемами.

В январе-феврале 2009 года стандарты кредитования значительно ужесточились. Это касается как ипотечных кредитов, так и потребительских. Ожидания на этот счет во многом подтвердились. В последнем квартале прошлого года произошло первое ужесточение условий для выдачи ипотечных кредитов. Такое развитие событий банки предвосхитили еще в первой половине 2008 года. Рыночная конъюнктура демонстрирует, что по ценам на жилье отмечается негативный тренд со значительной корректировкой в последнем квартале 2008 года, которая оказалась даже более серьезной, чем предполагалось. На потребительские кредиты спрос упал еще сильнее, чем допускали банки в своих прогнозах в конце 2008 года, подтвердив тем самым общую тенденцию среди населения и, особенно в том, что касается снижения «потребительского аппетита».

Объем денежных переводов из-за рубежа равен целому бюджету Молдовы…

Сохранение объема денежных переводов из-за границы может стать спасательным кругом для банковской системы, да и для экономики в целом. Однако не нужно исключать снижение потока денежных переводов вследствие возможных массовых сокращений работников, что затронет, в том числе и молдавских гастарбайтеров. Первые сигналы на этот счет уже поступают: пример молдаван, занятых в строительной отрасли России, в частности, в Москве.

С экономической точки зрения для Молдовы основополагающая роль эмиграции подтверждается тем, что свыше 20% трудового отечественного потенциала трудится за пределами страны, а доходы, перечисленные в 2008 году рабочими-эмигрантами, составили 1/3 ВВП. По сути, их номинальная величина превысила 1,65 млрд. долларов США, что равно бюджету Республики Молдова. Если рассматривать эту ситуацию с точки зрения макроэкономики, то переводы гастарбайтеров значительно сказываются на экономическом росте, платежном балансе и на рынке труда. В нашей стране более высокий потребительский спрос, подпитываемый денежными переводами из-за границы, привел к увеличению предложения со стороны отечественных товаропроизводителей, что является позитивным фактором для экономики. Однако наряду с этим произошло и увеличение импорта, ведь экономика не в состоянии удовлетворить такой разнообразный и высокий спрос.

Международные рейтинги

Молдова плетется в самом хвосте по уровню благосостояния в мире…

Исследование об уровне благосостояния в миреEN, подготовленное дубайским Legatum Institute, показывает, что ключевая проблема Молдовы — состояние здоровья людей. На эти цели государство выделяет ежегодно менее 200 долларов США в расчете на душу населения. Согласно данному исследованию, 43% молдавских граждан не довольны состоянием своего здоровья (международный опрос Gallup). Заболеваемость ВИЧ-инфекцией в Молдове самая высокая в регионе. Почти 20% граждан страны курит, а свыше 10% — страдает от недоедания. В итоге, ожидаемая продолжительность жизни в Молдове не превышает 60 лет; наряду с этим наблюдается снижение численности населения.

Среди положительных результатов, достигнутых нашей страной, авторы исследования перечисляют высокий уровень образования и низкую безработицу. При этом отмечается, что в Молдове — самой бедной европейской стране, где уровень доходов равен 3000 долларов США на душу населения, отсутствует политическая стабильность, нет эффективного управления, что удерживает инвесторов на расстоянии, а это, в свою очередь, служит препятствием на пути экономического роста. Государство продолжает играть доминирующую роль в экономике; приватизация происходит медленными темпами. В то же время исследование указывает и на большое число документов (20), необходимых для налаживания бизнеса, высокие расходы на содержание работников (без учета оплаты труда) и другие факторы.

Иностранные инвестиции сталкиваются с бюрократической неэффективностью и с проблемой коррупции. Как следствие, общий объем иностранных инвестиций едва превышает 1,5 млрд. долларов США. Развитию открытой экономики препятствуют напряженные политические отношения, которые привели, к примеру, к снижению объемов экспортных поставок вина в Россию, являющуюся основным рынком сбыта для этого вида продукции. Отрицательно сказывается на развитии экономики и приднестровская проблема. Зависимость от иностранной помощи, что равно 2% ВВП, выше, чем в других европейских государствах. В исследовании подчеркивается, что в Молдове уровень миграции был самый высокий в регионе — 34%.

Исследование Legatum Prosperity Index 2008 охватывает 104 страны мира. В нем Молдова занимает 83-е место — между Гондурасом и Пакистаном. Лидируют в этом рейтинге Австралия, Австрия и Финляндия, а на последнем месте находится Йемен. Соседи нашей страны — Румыния и Украина — занимают 47-е и 68-е места, соответственно. Что касается постсоветского пространства, то лучше всего живут эстонцы (36-е место) и латыши (46). Казахстан находится на 56-м месте, Россия — на 57-м, Беларусь — на 78-м и Узбекистан — на 80-м месте.

Рынок труда

По данным НБС, в январе 2009 года среднемесячная заработная плата работника национальной экономики составила 2555 лея и увеличилась по сравнению с соответствующим периодом 2008 года на 12,8% (реальная заработная плата за этот же период выросла на 6,7%). В бюджетных учреждениях средняя зарплата была равна 2096 леям, а во внебюджетной сфере она составила 2834 лея. (Таблица 1).

Таблица 1. Среднемесячная заработная плата работника, леев

Виды деятельности	Январь 2009	Январь 2009 против января 2008, %
Всего	2555,4	12,8
Сельское хозяйство, охота и лесоводство	1260,0	21,7
Рыболовство и рыбоводство	1348,7	12
Промышленность:	3070,4	11,4
горнодобывающая промышленность	2638,8	-0,3
перерабатывающая промышленность	2738,6	8,8
электро- и теплоэнергия, газ и водоснабжение	4522,1	15,6
Строительство	2832,1	1,7
Оптовая и розничная торговля	2531,9	13,7
Гостиницы и рестораны	2162,6	7,1
Транспорт и связь	3335,7	-2,7
Финансовое посредничество	5822,8	10,3
Операции с недвижимым имуществом	3164,0	17
Государственное управление	3017,6	21
Образование	1766,6	18,2
Здравоохранение и социальные услуги	2239,7	16,2
Прочие коммунальные, социальные и персональные услуги	2070,7	15,7
деятельность в области организации отдыха, развлечений, культуры и спорта	1841,8	17

Архив

2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005

 

© 2001–2018 Ассоциация Демократии Участия «ADEPT»
Тел./факс: (373 22) 21-29-92, e-mail:
Использование материалов допускается с условием ссылки на источник

Сделано в NeoNet